Le capital-investissement, ou Private Equity, est souvent présenté comme une solution pour ceux qui recherchent des rendements élevés. Cette évolution permet à un nombre croissant d’épargnants de se lancer dans l’aventure du capital-investissement, avec l’espoir de découvrir des opportunités à la rentabilité supérieure à celle des placements traditionnels.
Autrefois réservé aux investisseurs institutionnels et aux grandes fortunes, ce type d’investissement dans des sociétés non cotées est désormais de plus en plus accessible aux particuliers.
Cette évolution est principalement le fruit de l’assouplissement de la réglementation. En effet, depuis la loi n°2015-990 du 6 août 2015 pour la croissance, l’activité et l’égalité des chances économiques, suivie de la loi Pacte en 2019, il est désormais possible d’investir dans des fonds de Private Equity au sein même de son contrat d’assurance-vie.
Parallèlement, le ticket d’entrée a considérablement baissé, passant de 100 000 euros à seulement 1 000 euros.
Private Equity et assurance-vie : une approche d’investissement à long terme
Le Private Equity se distingue par ses performances exceptionnelles, souvent supérieures à celles des marchés cotés. Selon une étude publiée sur le site « France Invest », la performance annuelle moyenne du Private Equity entre 2014 et 2023 s’élevait à 13,3 % par an, contre 10,5 % pour l’indice CAC 40 GR sur la même période. Comparé à l’immobilier locatif, dont le rendement brut moyen est de 6,3 % par an, l’écart est tout aussi frappant.
Il est toutefois important de souligner que l’investissement en Private Equity doit être envisagé sur le long terme. Les fonds de Private Equity sont généralement structurés pour une période d’investissement de 10 à 12 ans, dont les premières années sont consacrées à l’acquisition des entreprises, et les suivantes à leur gestion et valorisation.
Cette stratégie d’investissement à long terme est un point commun entre le Private Equity et l’assurance-vie, qui est elle-même un support adapté à une gestion patrimoniale sur le long terme.
Cette similitude permet une intégration fluide du Private Equity au sein de contrats d’assurance-vie, offrant ainsi aux investisseurs une opportunité intéressante de diversifier et d’optimiser leurs portefeuilles.
L’assurance-vie : un véhicule idéal pour le Private Equity
L’assurance-vie se distingue par plusieurs atouts qui renforcent l’attractivité du Private Equity pour les investisseurs particuliers.
1. L’atout diversification
L’assurance-vie permet d’accéder à une vaste gamme d’actifs, et le Private Equity représente une classe d’actifs complémentaire, offrant une diversification de portefeuilles.
Investir dans des entreprises non cotées, souvent en pleine phase de croissance, constitue une alternative intéressante aux placements traditionnels en actions et obligations. L’ajout de fonds de Private Equity à un portefeuille peut ainsi réduire la volatilité générale des investissements, ces actifs étant généralement moins sensibles aux fluctuations des marchés financiers.
2. L’atout modularité des contrats
Les contrats d’assurance-vie offrent une flexibilité qui permet aux souscripteurs de personnaliser leur stratégie d’investissement. Les contrats offrent un large éventail de fonds en unités de compte, incluant des fonds de Private Equity.
Cela permet aux investisseurs de choisir des supports correspondant à leurs objectifs financiers, à leur tolérance au risque et à leur horizon de placement.
3. L’atout liquidité et accessibilité
Bien que le Private Equity soit traditionnellement perçu comme un investissement illiquide, l’assurance-vie permet de pallier ce manque de liquidité. En effet, les contrats d’assurance-vie offrent une certaine souplesse avec la possibilité de rachats partiels, programmés ou anticipés.
De plus, l’accès aux fonds de Private Equity via ce support permet aux investisseurs, même modestes, de participer à des placements qui, autrement, seraient inaccessibles en raison des seuils de mise initiaux élevés.
Les performances du Private Equity renforcées par la fiscalité avantageuse de l’assurance-vie
L’assurance-vie représente également un atout fiscal de premier plan pour les investisseurs en Private Equity. Les gains réalisés lors des rachats bénéficient d’un abattement fiscal de 4 600 euros pour une personne seule et de 9 200 euros pour un couple.
Après 8 ans de détention, l’imposition sur les gains est limitée à 24,7 % si l’encours ne dépasse pas 150 000 euros pour une personne seule ou 300 000 euros pour un couple. De plus, en cas de décès de l’assuré, les bénéficiaires peuvent choisir de percevoir directement les parts de fonds de Private Equity sans avoir à les revendre, ce qui leur permet d’attendre un moment plus favorable pour céder leurs investissements, et ainsi éviter des moins-values potentielles.
Ces avantages fiscaux rendent l’assurance-vie particulièrement attractive pour les investisseurs en Private Equity, optimisant à la fois les rendements et la gestion fiscale de leurs placements.
Comment investir en Private Equity via l’assurance-vie ?
La démocratisation du Private Equity par l’intermédiaire de l’assurance-vie semble être une réponse efficace à la demande croissante des épargnants pour des placements plus diversifiés et à forte rentabilité.
Toutefois, il convient de souligner que, bien que cette opportunité soit prometteuse, les risques liés au capital-investissement ne doivent pas être sous-estimés. Le Private Equity demeure un investissement risqué, sans garantie de capital, et les investisseurs doivent être conscients de cette dimension.
Afin de mieux gérer ces risques, il est vivement recommandé de se faire accompagner par un professionnel de la gestion de patrimoine. Celui-ci pourra aider à choisir le contrat d’assurance-vie le mieux adapté, ainsi qu’à sélectionner les fonds de Private Equity les plus pertinents et les plus adaptés à la stratégie de l’investisseur.
Ainsi, l’assurance-vie pourrait bien devenir un véhicule privilégié pour la démocratisation du Private Equity, en offrant à un plus large éventail d’épargnants l’opportunité de participer à ce type d’investissement à fort potentiel, tout en bénéficiant de la flexibilité et des avantages fiscaux propres à ce support.
