Les produits structurés constituent des instruments financiers dont l’objectif principal est d’optimiser le couple rendement/risque. Bien que leur fonctionnement puisse sembler complexe, il repose sur des principes d’investissement relativement simples, mais qui nécessitent une compréhension approfondie pour en tirer pleinement parti.
À cet égard, voici les dix principaux avantages de cette classe d’actifs, qui reste encore largement méconnue, bien qu’elle offre des solutions particulièrement intéressantes pour une gestion patrimoniale efficace.
Un support clair en termes de risque et de performance
L’un des premiers avantages des produits structurés réside dans leur transparence.
La réglementation impose que le risque maximal associé à chaque produit soit clairement défini dès la souscription. Cela permet à l’investisseur de comparer directement le rendement potentiel et le risque encouru.
Ainsi, avant de s’engager, l’investisseur peut prendre connaissance des différents scénarios de performance et prendre sa décision en pleine connaissance de cause, en fonction de son profil de risque.
Une alternative aux fonds en EUR
En 2023, les fonds en EUR ont enregistré une légère hausse de leurs rendements, atteignant un taux moyen de 2,5 %.
Toutefois, ces rendements demeurent bien inférieurs à ceux générés par les produits structurés. En effet, durant la même période, les produits structurés ont affiché un rendement annuel moyen de 7,65 %, contre seulement 5,36 % entre septembre 2019 et août 2020.
De plus, près de 99 % des produits structurés arrivant à échéance ont dégagé un rendement positif, et plus de 85 % ont délivré un rendement annuel supérieur ou égal à 5 %. Ces données illustrent la compétitivité des produits structurés dans la recherche de rendements plus élevés par rapport aux fonds en euros traditionnels.
Une solution à la fois souple et à long terme
L’une des préoccupations majeures lors de l’investissement dans des produits structurés réside dans la durée d’engagement nécessaire pour optimiser leur fonctionnement. Il est vrai qu’ils doivent être envisagés sur le long terme.
Cependant, de plus en plus de solutions intègrent des mécanismes de souplesse permettant de conserver une certaine liquidité.
Parmi ces mécanismes, l’effet-cliquet permet de libérer automatiquement une partie du rendement ou du capital lorsque le scénario est favorable à la date anniversaire de l’investissement.
Il est important de noter que la majorité de ces produits garantit la liquidité de votre capital, bien que cette liquidité soit souvent conditionnée par les conditions de marché en vigueur lors d’un éventuel rachat.
Une volatilité maîtrisée
Dans le contexte de marchés particulièrement volatils, les produits structurés offrent l’avantage de limiter l’exposition aux fluctuations extrêmes des marchés financiers.
En effet, leur structure repose sur des scénarios de marché relativement limités (généralement deux ou trois), ce qui permet à l’investisseur de mieux appréhender les risques.
Certains produits offrent même des protections du rendement en période de baisse ou de protection du capital en cas de chahut des marchés, évitant ainsi des pertes importantes.
Cependant, ces protections peuvent nécessiter de maintenir l’investissement pendant toute la durée du produit.
Un large choix de valeurs de référence
Les régulateurs ont imposé des règles visant à simplifier les produits structurés pour les rendre plus accessibles au grand public, tout en maintenant un large choix de valeurs de référence.
Les sous-jacents peuvent être très variés : indices boursiers (comme l’Euro Stoxx 50 ou le CAC 40), actions individuelles, obligations ou même des paniers d’actifs diversifiés.
L’investisseur peut ainsi sélectionner les produits en fonction de ses convictions personnelles, ce qui permet de mieux comprendre et maîtriser les mécanismes de l’investissement.
De plus, certains produits se fondent sur des stratégies plus diversifiées, intégrant des classes d’actifs multiples telles que des actions, des obligations, des matières premières, et bien d’autres, afin d’offrir une meilleure gestion du risque.
Une performance protégée
L’un des principaux avantages des produits structurés est leur capacité à offrir une protection de la performance, même dans des conditions de marché défavorables. Par exemple, certains produits garantissent un rendement annuel de 6 %, même si l’indice de référence chute de 30 %.
Cette garantie peut s’avérer cruciale pour les investisseurs adoptant une stratégie patrimoniale long-termiste. Toutefois, il convient de souligner que cette protection est conditionnée par le maintien du capital investi.
Il existe également des produits structurés à capital protégé, qui assurent le remboursement total du capital à échéance, bien que ces produits soient moins fréquents en raison des faibles taux d’intérêt actuels. De plus, les produits à capital protégé partiellement offrent une protection conditionnelle, permettant ainsi de capter une partie de la performance des marchés financiers.
Une alternative aux unités de compte plus traditionnelles
Les produits structurés représentent également une alternative aux unités de compte (UC) classiques, telles que les OPCVM, actions ou obligations. Ces derniers sont souvent sensibles à des variations de marché importantes, ce qui peut augmenter l’incertitude.
Les produits structurés, en revanche, offrent des scénarios de performance prévisibles et limitent les risques associés aux fluctuations boursières, offrant ainsi une solution plus sécurisante pour les investisseurs souhaitant diversifier leur portefeuille tout en minimisant les risques.
Possibilité d’investir via un contrat d’assurance-vie
Un autre atout majeur des produits structurés réside dans leur intégration possible au sein de contrats d’assurance-vie. Cette possibilité permet de démystifier les produits structurés, en les rendant plus accessibles à un large public d’investisseurs.
De plus, l’assurance-vie étant par essence un produit patrimonial, il est logique d’y intégrer des produits structurés, en complément de fonds en euros et d’unités de compte classiques.
Cette approche est particulièrement adaptée pour une gestion à long terme.
Un support accessible dès 1,000 €
Contrairement à d’autres investissements nécessitant des montants plus élevés, les produits structurés sont souvent accessibles à partir de 1,000 €.
Cette accessibilité permet aux investisseurs de diversifier leurs placements sans avoir à engager des sommes considérables.
De plus, ce faible montant d’entrée offre l’opportunité de réduire le risque en diversifiant les investissements, tout en permettant à une grande partie du public d’accéder à ces produits.
Aucun frais d’entrée supplémentaires
Un autre avantage notable des produits structurés est l’absence de frais d’entrée supplémentaires.
Contrairement à certains produits financiers, tels que les parts de SCPI, qui peuvent être assortis de frais spécifiques en plus des frais de souscription à l’assurance-vie, les produits structurés ne comportent généralement pas de frais additionnels.
Cela permet de maximiser le rendement net de l’investissement et d’éviter que des frais supplémentaires amoindrissent la performance attendue.
En résumé
Longtemps perçus comme des instruments complexes et risqués, les produits structurés ont évolué pour offrir des solutions plus transparentes et mieux régulées.
Ils représentent aujourd’hui une alternative pertinente pour ceux qui cherchent à optimiser leur rendement tout en maîtrisant les risques. Grâce à leur accessibilité, leur flexibilité et leurs protections intégrées, ces produits attirent de plus en plus d’investisseurs.
Cependant, leur compréhension nécessite une approche méthodique et raisonnée, idéalement accompagnée par un professionnel de la gestion de patrimoine, afin de maximiser les bénéfices tout en maîtrisant les risques.
